NVIDIAのAI市場独占は持続不可能、アナリストはGPU消費電力の増加を懸念

NVIDIAがAI市場を独占していることに対し、複数のアナリストが疑問を呈している。

アナリストは、GPUの消費電力の増加は将来的にも持続可能ではないと主張している。

NVIDIAは、既存のペースを続けたいのであれば、より「電力効率の高い」ソリューションを選択しなければならないかもしれない、とアナリストは言う。

NVIDIAがAI分野でどのような手腕を発揮してきたかは、ハードウェアを通じて顧客の人気を集めたり、新興企業から絶大な関心を集めたりして、誰もがよく知るところだろう。

NVIDIAの株価が史上最大に下落しただけでなく、多くのアナリストが現在のアプローチを持続不可能と見ており、その理由がここにある。

韓国メディアの報道によると、エヌビディアは最先端のAIアクセラレーターを広く採用することに成功したが、アナリストたちが懸念しているのは消費電力の増大だという。

一般消費者は、何千ものNVIDIAアクセラレータが搭載されたデータセンターを「面白いもの」として知っているが、環境への影響に関しては全く逆である。

チーム・グリーンのAI GPU「A100s」と「H100」は電力消費量が多いことで知られており、数百万個を組み合わせた場合、必要となる電力を想像してみてほしい。

ある半導体アナリストは、世界のデータセンターの電力消費量は2027年までに85～134テラワット時間に増加すると見ており、これはオランダ、アルゼンチン、スウェーデンなどの国が消費する電力に相当する。

アナリストは、もしNVIDIAが将来的にこのような電力消費の多いGPUを優先させるのであれば、低消費電力の代替製品が最終的に普及し、NVIDIAを追い抜く可能性があると見ている。

以前の報道では、NVIDIAの既存のAIアクセラレータが年間最大13,000GWhの電力を消費していると噂されていることを明らかにしたが、この数字は将来に向けて大幅に増加すると予想され、特に1000Wを超える（特定の構成で）Blackwell GPUのデビューが期待されている。

マイクロソフトとOpenAIによって開発されているプロジェクトで顕著に言及されているように、原子力データセンターについての話もあるが、それはまだ何年も先の話であり、NVIDIAがこのペースを続けるのであれば、一時的な解決策に到達することはNVIDIAにとって「必須」となるだろう。

競争の激化、サプライチェーンに関わる企業の消極性など、NVIDIAの独占が将来的に存在しなくなる理由は他にもいくつかあるが、解決策に取り組まない以上、法外な消費電力は長期的に同社の存続を妨げる可能性が高い。

解説：

19日にNVIDIAの株価が20%下落しました。

それを受けて、NVIDIAの今のやり方に疑義を呈しているアナリストが出たようですね。

しかし、もともとNVIDIAの株価はオプションを使って猛烈に吊り上げされたバブル価格であり、不安材料が出た時点である程度下がるのは当然といえば当然だと思います。

どんなに調子のよい会社でも株価が適正であるか否かは常に検証されるべきであり、適正でなければ下がる余地があるということです。

おかしな期待感で買われすぎたりやオプション取引による不当なつり上げにあっているかいないかは重要だと思います。

特に今は米国企業でも調子が良いのは一部の企業だけであり、その特定の企業の株価に人気が集中したり、実力以上の期待感で買われたり、オプションによって投機的な取引がされたりすることがあります。

その検証ができないレベルの人は安易な気持ちで株式など買うべきではないということです。

NVIDIAの本来の業績としてはGPUの人気はまだまだ陰りが見えないのであと数年は強力なライバルが出てこないと思います。

吊り上げられた株価が多少上下することはあっても価値が0になるようなことはないです。

しかし、陶器の対象になっている場合は注意が必要ということになります。

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